USD/JPY อ่อนตัวต่ำสุดในรอบสัปดาห์ หลังจากผล Non-Farm Payrolls (NFP) เพิ่มน้อยกว่าคาด

ค่าเงินดอลาร์สหรัฐ/เงินเยน (USDJPY) อ่อนตัวต่ำสุดในรอบสัปดาห์ (108.65) หลังจากการรายงานตัวเลข Non-Farm Payrolls (NFP) หรือตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อวานนี้เพิ่มขึนน้อยกว่าที่คาดไว้ โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดในเดือนเม.ย. โดยเพิ่มขึ้นเพียง 164,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 192,000 ตำแหน่ง

range currency

ส่วนอัตราการว่างงานต่ำสุดรอบ 18 ปี ตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงโดยเฉลี่ยของแรงงาน เพิ่มขึ้น 4 เซนต์/ชั่วโมง หรือ 0.15% โดยต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ระดับ 0.2%

target rate

สำหรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ในปี 2018 มีโอกาส 45.1% ที่ดอกเบี้ยจะไปอยู่ที่ระดับ 2.00 – 2.25%

UJ May 5 2018

สำหรับกราฟ USDJPY ที่คุณ David Song , Currency Analyst ของ Dailyfx ได้วิเคราะห์ไว้ในกราฟแบบรายวัน เขามองว่า ยังขาด momentum ที่จะขึ่นไปที่ 109.40 (50% retracement) ถึง 110.00 (78.6% expansion)

ในขณะเดียวกัน ถ้าราคาหลุด 108.30 (61.8% retracement) ถึง 108.40 (100% expansion) ก็จะถือว่าเป็นการเปิด downside และมีโอกาสลงไปทดสอบ แถว ๆ 106.70 (38.2% retracement) ถึง 107.20 (61.8% retracement).

ขอบคุณข้อมูลจาก: Bank of Thailand Scholarship Students และ Daily FX – May 5, 2018

บาทอ่อนค่าสุดในรอบ 1-2 เดือนแล้ว หลัง ‘บอนด์ยิวด์’ สหรัฐพุ่ง

เงินบาทอ่อนค่าต่อเนื่องทำสถิติใหม่ที่ระดับ 31.47 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ สูงสุดในรอบ 1 เดือน หลังจากที่ ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นแรงทำนิวโฮ มาอยู่ที่ 2.97% ซึ่งหลายฝ่ายมองว่า มันเป็นตัวสะท้อน ให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และนั่นอาจจะทำให้เฟดสามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 3 ครั้งในปีนี้

GDP US Q1 2018

และเมื่อวันศุกร์ ที่ 27 เม.ย. 2561 ตัวเลขการเติบโตของเศรษฐกิจ หรือ GDP ของสหรัฐ ไตรมาส 1เติบโตถึง 2.3% (สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่มองไว้ว่าจะโต 2.0%)

สำหรับ “แบงก์ชาติ” ของไทยเอง ก็คลายกังวล เรื่องเงินไหลเข้า โดยนายวิรไท สันติประภพ ผู้ว่าการ ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) กล่าวว่า เริ่มเห็นการไหลออกของเงินทุนต่างชาติ ทั้งในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ไทย บ้างแล้ว แต่สถานการณ์โดยรวมยังไม่น่ากังวล เพราะเป็นสิ่งที่คาดการณ์ว่าจะเกิดขึ้น อยู่แล้ว หลังธนาคารกลางประเทศอุตสาหกรรมหลักได้ปรับนโยบายการเงินเข้าสู่ภาวะปกติด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ธปท 02

แม้ว่า “นักลงทุนต่างประเทศจะขายพันธบัตรต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ไม่ได้อยู่ในระดับที่ต้องตกใจ หรือกังวล เพราะอยู่ในสภาวะที่คาดการณ์ ว่าจะต้องเกิดขึ้น ซึ่งก็ไม่ได้กระทบต่อภาพรวม การระดมทุน หรือต้นทุนการเงินของประเทศ”

 

ขอบคุณข้อมูลจาก  กรุงเทพธุรกิจ และ Bloomberg

ทิศทางตลาดหุ้น S&P 500 ก่อนประชุม FOMC

สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าการประชุม ธนาคารกลางยุโรป หรือ ECB จะไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอะไร แต่สิ่งหนึ่งที่นักลงทุน และเทรดเดอร์จับตามอง คือ ผลการประชุม และตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐ

 

สำหรับตลาดหุ้น S&P 500

แม้ว่าจะได้รับปัจจัยสนับสนุนอย่าง ผลกำไรของบริษัท Amazon และ Facebook แต่นั่นไม่ได้ทำให้ดัชนี ดีดพุ่งขึ้นไป แถมยังทำแท่งเทียนปิด เป็น Doji และกรอบการเคลื่อนไหวของราคาก็แคบลงเรื่อย ๆ

SP-500 Apr 2018
SP-500 Apr 2018

ในมุมของนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์คาดว่า ผลกำไรของดัชนี S&P500 ในปีนี้ จะมีอัตราการเติบโตถึง 18% และตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ S&P500 ปรับตัวลงมาซื้อขาย ในระดับ Forward P/E 16.1 เท่า ซึ่งทาง TISCO ESU มองว่าเป็นระดับที่ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐ กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง

 

อย่าไรก็ตาม หากย้อนดูสถิติ การลงทุนแบบ buy the dip strategy คือ ย่อมาแล้วก็เข้าซื้อ ผลปรากฎว่า คนที่ทำแบบนั้น จะได้รับผลขาดทุนไปเล็กน้อย แม้ว่าเทรนใหญ่หลักจะยังคงเป็นขาขึ้น แต่การเจอภาพ Sideway ในกรอบแคบเช่นนี้ บวกกับความผันผวนที่มากขึ้น ทำให้นักทุน ต้องระมัดระวัง

SP-500 H4
SP-500 H4

สำหรับแนวรับ แนวต้าน 4 ชม.

แนวรับ 2662

แนวต้านแรก 2703 (retest ของ ฟิโบ 50% )

 

ขอขอบคุณข้อมูล และความเห็นจาก  James Stanley , Currency Strategist และ  ทีม Wealth Manager โดย Tisco Wealth

Sentiment ค่าเงินปอนด์อ่อนค่า หลังเงินเฟ้อของอังกฤษยังชะลอตัว

BoE ธนาคารกลางอังกฤษ

ในช่วงที่ผ่านมาตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI YoY) ของอังกฤษ อยู่ที่ระดับ 2.5% น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.7%

นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อของอังกฤษยังส่งสัญญาณชะลอตัว โดยปรับขึ้นเพียง 0.1% จากเดือนก่อนหน้า น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ +0.3%

นั่นทำให้สามรถคาดเดาได้ว่า เดือนหน้าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) น่าจะยังไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ย

ค่าเงินปอนด์

 

เมื่อมาดูข้อมูลเกี่ยวกับการเทรดของเรดเดอร์และนักลงทุน ตอนนี้เทรดเดอร์รายย่อย 56.3% ถือสถานะ net-long และสถานะ long ในสัปดาห์นี้ น้อยกว่าสัปดาห์ก่อนประมาณ 5.7% ข้อมูลนี้ เป็นการรวบรวมจากคุณ  Dylan Jusino และเขาได้มองว่า เมื่อรายย่อยสวนใหญ่เปิด net-long ในคู่เงิน GBPUSD แล้ว ราคาน่าจะไปในทางตรงข้ามกันรายย่อย คือ ค่าเงินปอนด์ควรจะอ่อนค่าลง

 

ขอขอบคุณข้อมูลอ้างอิงจาก ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) และ dailyfx.com

เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของ BoJ จะบรรลุใน 5 ปี จากการอัดฉีดสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง

ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ฮารุฮิโกะ คูโรดะ กล่าวว่าต้องใช้เวลา 5 ปีถึงจะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ทั้งนี้ ยังย้ำถึงนโยบายการเงินของญี่ปุ่นยังจำเป็นต้องอยู่ในลักษณะที่ผ่อนคลายมากต่อไป จนกว่าสภาพเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจจะปรับขึ้นไปสูง

BOJ-logo

ปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับต่ำ ญี่ปุ่นรายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน ได้มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียง ครึ่งเปอร์เซ็นต์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

 

นั่นหมายความว่า สภาพคล่องที่อัดฉีดในครั้งนี้ ไม่มีวีแววว่าจะสิ้นสุดลงไปได้เลย จึงเป็นเหตุผลให้ ค่าเงินเยนปรับตัวอ่อนค่าลงมากที่สุดในบรรดาเงินสกุลหลักของโลก

 

อ้างอิงข้อมูลจาก https://www.zerohedge.com/news/2018-04-23/japan-expects-hit-2-inflation-5-years-aggressive-easing-will-continue

เครดิตภาพ Transmissions

สรุปความเห็นประธานเฟด ก่อนประชุม ดอกเบี้ยขาขึ้น ท่ามกลางสงครามการค้า

การประชุมเฟดครั้งต่อไป ที่จะมีขึ้นในวันที่ 1-2 พฤษภาคมนี้ .. นางลาเอล เบรนาร์ด หนึ่งในคณะผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ระบุว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีความสามารถในการรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในอนาคตอันใกล้ โดยระบุถึง แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี ต่อข้อถามที่ว่า ความขัดแย้งทางการค้า และการใช้นโยบายกำหนดกำแพงภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะกระทบเศรษฐกิจสหรัฐ

 

นางเบรนาร์ดได้กล่าวว่า “เป็นเรื่องยากมากที่จะกล่าวถึงผลกระทบในขณะนี้ แต่ก็เห็นว่าหากมีการตอบโต้กันทางการค้ามากขึ้นก็จะกระทบต่อความเชื่อมั่นทั่วโลก โดยจะทำให้ห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงัก และสร้างความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจ

Lael Brainard

นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาซานฟรานซิสโก กล่าวว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป ถือเป็นการคาดการณ์ที่ถูกต้องสำหรับการดำเนินการของเฟดในช่วง 2 ปีข้างหน้า ทั้งยังระบุว่า ไม่มีความกังวลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งนักลงทุนบางส่วนแสดงความกังวลว่ากำลังบ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

william fed

สรุปแล้ว  ทิศทางดอกเบี้ยของสหรัฐชัดเจนว่า “เป็นขาขึ้น”

 

สำหรับตัวเลขเศรษฐกิจที่ผ่านมา
ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สาขาฟิลาเดลเฟีย รายงานว่า ดัชนีการผลิตดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 23.2 ในเดือนเม.ย. สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 20

 

ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายใหม่ลดลง 1,000 ราย สู่ระดับ 232,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลงสู่ระดับ 230,000 ราย ขณะที่ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเฉลี่ยแบบถ่วงน้ำหนักเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์เพิ่มขึ้น 1,250 ราย สู่ระดับ 231,250 รายในสัปดาห์ที่แล้ว

 

Source – ธนาคาร ซี ไอเอ็มบี ไทย, บมจ., มันนี่ แอนด์ เวลธ์ (Th) – April 23, 2018

ผลกระทบยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซ JD.com, Amazon, Shoppee, 11Street, Lazada

ช่วงที่ผ่านมา ถือว่าการแข่งกันในยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซค่อนข้างคึกคัก และชัดเจนมาก ประเด็นนี้ ผศ. ดร. อนุสรณ์ ธรรมใจ รองอธิการบดีฝ่ายวิจัยและบริการวิชาการ และ คณบดีคณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยรังสิต ได้แสดงความเห็นได้อย่างน่าสนใจ ซึ่งแอดมิน ข้ออนุญาตสรุปใจความสำคัญเป็นข้อ ๆ เพื่อให้อ่านง่ายขึ้น ดังนี้

1 การลงทุนของยักษ์ใหญ่ทางด้านค้าปลีกออนไลน์หรืออีคอมเมิร์ซต่างชาติย่อมทำให้การเติบโตของธุรกิจนี้ขยายตัวมากขึ้นและเพิ่มทางเลือกให้กับผู้บริโภค

2 ขณะที่สินค้าและบริการของไทยมีช่องทางในการกระจายไปยังตลาดจีนและตลาดโลกมากขึ้น

3 ธุรกิจค้าปลีกออฟไลน์ หากไม่สามารถปรับตัวให้แข่งขันได้โอกาส ก็จะได้รับผลกระทบหนัก

4 สินค้าราคาถูกจากจีนอาจมีผลทำให้ไทยขาดดุลการค้ากับจีนมากขึ้นในระยะต่อไป

5 การลงทุนของอาลีบาบาและยักษ์ใหญ่ค้าปลีกออนไลน์จะมาพร้อมกับระบบขนส่งและระบบการจ่ายเงินออนไลน์แบบครบวงจร เช่น Alipay, E-Wallet, E-Finance จะแย่งส่วนแบ่งตลาดของการบริการทางการเงินจากธนาคาร

 

ทั้งนี้ การประกาศลงทุนของอาลีบาบาด้วยเม็ดเงิน 11,000 ล้านบาทในพื้นที่ EEC ไม่ใช่เรื่องที่ต้องไปตื่นเต้นจนเกินเหตุเพราะมันเป็นเงินเพียงแค่ 5% ของกำไร 200,000 ล้านบาทของอาลีบาบาเมื่อปีที่แล้ว

Jack Ma

ตลาดที่ถูกครอบงำจากทุนยักษ์ใหญ่มากขึ้นตามลำดับ โครงสร้างตลาดที่ผูกขาดและโครงสร้างความเหลื่อมล้ำทางเศรษฐกิจที่เป็นอยู่ขณะนี้ เป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้การเติบโตและการขยายตัวทางเศรษฐกิจเกิดขึ้นเฉพาะเศรษฐกิจฐานบนไม่กระจายมายังเศรษฐกิจฐานรากหรือรากหญ้า ตัวเลขเศรษฐกิจเติบโตดีขึ้น แต่ประชาชนส่วนใหญ่ยังมีความรู้สึกว่าเศรษฐกิจไม่ดีหรือการทำมาหากินมีความฝืดเคือง

 

อ้างอิงข้อมูลจาก – Local Press Release – April 23, 2018

“แจ็ค หม่า” ลงทุนในไทยน้อยกว่ามาเลเซีย 5 เท่า

การมาไทยของแจ็ค หม่าในครั้งนี้เป็นที่น่าสนใจอยู่มาก และหนึ่งในนั้น ก็มีมุมที่คุณพิชัย นริพทะพันธุ์ อดีต รมว. พลังงาน ได้บอกไว้ว่า “รู้สึกยินดี ที่ในที่สุดแล้ว นายแจ็ค หม่า และกลุ่มอาลีบาบา ก็ตัดสินใจมาลงทุนในไทย ซึ่งตอนที่ตนถูกเรียกครั้งที่ 8 ให้ไปที่กองทัพภาคที่ 1 และพบกับ นายกอบศักดิ์ ภูตระกูล ซึ่งขณะนั้นยังไม่ได้เป็น รัฐมนตรี ก็ได้บอกให้ นายกอบศักดิ์ เร่งดำเนินการในเรื่องนี้

Jack Ma

เพราะอย่างไรอาลีบาบาที่เป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ทางอีคอมเมิร์ซ ก็ต้องลงทุนในทุกประเทศในอาเซียนอยู่แล้ว แปลกที่ใช้เวลานาน เพราะนายแจ็ค หม่า มาใช้เวลาเพียง 10 นาที เท่านั้นหลังที่พบผู้นำมาเลเซีย และประกาศมาเลเซียเป็นศูนย์กลางภูมิภาค”

Jack Ma 2

แต่ทว่า การลงทุนของอาลีบาบาในไทยเริ่มเพียง 11,000 ล้านบาทเท่านั้น !!! ซึ่งน้อยกว่าการลงทุนของอาลีบาบาในมาเลเซียเริ่มที่ 7000 ล้าน ริงกิต หรือ ประมาณ 56,000 ล้านบาท หรือน้อยกว่าถึง 5 เท่า ไม่ได้ลงทุนในไทยมากกว่าในมาเลเซียเหมือนที่ นายอุตตม สาวนายน รมว. อุตสาหกรรมโฆษณาแก้เก้อไว้ก่อนหน้านี้ ส่วนที่จะลงทุนเพิ่มในอนาคตคงต้องดูกันต่อไป

 

Source – เว็บไซต์โพสต์ทูเดย์ (Th)

จับตาการประชุมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) 26 เมษายนนี้

สัปดาห์หน้า มีประเด็นที่ต้องติดตาม สำหรับเทรดเดอร์ที่ทำการเทรดค่าเงินยูโร หลังจากที่สัปดาห์ที่แล้วได้มีการปรับตัวลงมาเล็กน้อย ล่าสุด นายปีเตอร์ แพรท หัวหน้าฝ่ายเศรษฐกิจของธนาคารกลางยูโร (ECB) ออกมาบอกว่า การดำเนินนโนบายทางการเงิน ยังคงต้องทำโดยรอบคอบ เพราะว่าอัตราเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับที่ต่ำ แถมดัชนีความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจเยอรมนี (ZEW) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ -8.2 ในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ระดับ -1.0

ZEW
ZEW

นอกจากนี้อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 1.3% ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ระดับ 1.4% เนื่องจากตลาดมีความกังวลต่อสงครามการค้าโลกในช่วงที่ผ่านมา

Draghi
Draghi

Note: ตัวเลขย้อนหลัง
ผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เมื่อวันที่ 8 มี.ค. มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย  ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ที่ระดับ 0% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ พร้อมกับคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ฝากไว้กับ ECB ที่ระดับ -0.40%

 

อ้างอิงข้อมูลจาก การเงินธนาคาร และ เว็บไซต์ประชาชาติธุรกิจ

ดอลลาร์ดีดตัว เมื่อเฟดเริ่มสื่อว่าจะ “ไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย”

ความเห็นของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในช่วงที่ผ่านมา ค่อยข้างน่าสนใจ และดูจะประคองเศรษฐกิจสหรัฐในอนาคตต่อได้อีก เมื่อ นายแคปแลน สาขาดัลลัส ออกมาบอกว่า เขาเองมองว่าน่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ และ 3 ครั้งในปีหน้า โดยอยู่ในรูปแบบที่ค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากไม่ต้องการให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ดอลลาร์

ในขณะที่ นายคาสคารี่ ประธาน Fed สาขามินนาโพลิสได้กล่าวว่าในเวลานี้ยังไม่เห็นว่ามีความจำเป็นที่จะต้องเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย และให้ติดตามอัตราเงิเฟ้อเป็นหลัก

 

อ้างอิงข้อมูลจาก เว็บไซต์ประชาชาติธุรกิจ – April 17, 2018