ตลาดหุ้น

ทิศทางตลาดหุ้น ก่อนประชุมเฟด พ.ค. 2561

ทิศทางตลาดหุ้น S&P 500 ก่อนประชุม FOMC

April 29, 2018

สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าการประชุม ธนาคารกลางยุโรป หรือ ECB จะไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอะไร แต่สิ่งหนึ่งที่นักลงทุน และเทรดเดอร์จับตามอง คือ ผลการประชุม และตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐ   สำหรับตลาดหุ้น S&P 500 แม้ว่าจะได้รับปัจจัยสนับสนุนอย่าง ผลกำไรของบริษัท Amazon และ Facebook แต่นั่นไม่ได้ทำให้ดัชนี ดีดพุ่งขึ้นไป แถมยังทำแท่งเทียนปิด เป็น Doji และกรอบการเคลื่อนไหวของราคาก็แคบลงเรื่อย ๆ ในมุมของนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์คาดว่า ผลกำไรของดัชนี S&P500 ในปีนี้ จะมีอัตราการเติบโตถึง 18% และตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ S&P500 ปรับตัวลงมาซื้อขาย ในระดับ Forward P/E 16.1 เท่า ซึ่งทาง TISCO ESU มองว่าเป็นระดับที่ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐ กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง   อย่าไรก็ตาม หากย้อนดูสถิติ การลงทุนแบบ buy the dip strategy […]

Read More
Cover No New High

อีก 6 เดือนนับจากนี้ ตลาดหุ้นจะไม่ทำ New High อีกแล้ว !

April 8, 2018

Sam Eisenstadt นักวิจัยของ Value Line Inc. ได้พยากรณ์จากโมเดลของเขาว่า นับจากนี้ไปอีก 6 เดือน (จนกว่าจะถึงเดือนตุลาคม 2561) ตลาดหุ้นจะไม่ทำสถิติสูงสุดใหม่อีก โดยโมเดลของเขา projection ว่า S&P500 จะไปอยู่ที่ 2,775 จุดในเดือนกันยายน หรือร่วงกว่า 3% ถ้านับจาก All-time high เมื่อเดือนมกราคม   หลายคนอาจจะสงสัยว่าโมเดลของเขาจะเชื่อได้จริงหรือไม่ งั้นเราตามมาขุดกัน มีบทความนึงที่คุณแซมได้เขียนไว้เมื่อเดือนกันยา ปีที่แล้ว ว่า S&P500 จะลงไปเทรดกันแถว ๆ 2,620 – 2,640 ในเดือนมี.ค. 2561 และผลปรากฎว่า สิ้นเดือนมี.ค. ดัชนี S&P500 ก็มาปิดที่ 2,640.87 (ตามไปอ่านบทความเก่าของเขาได้ที่ https://www.marketwatch.com/story/why-the-sp-500-should-climb-even-higher-by-march-2017-10-06)   ทั้งหมดนี้เขาใช้การเก็บข้อมูล และตัวทดสอบสถิติที่หลายคนคุ้นเคยกันดีในชื่อว่า r-squared หากใครสนใจรายละเอียด และอยากตามไปอ่านบทความล่าสุดของเรื่องนี้ ก็สามารถตามไปอ่านได้ที่ […]

Read More
VIX Cover

ความผันผวน กลับมาแล้ว !! VIX พุ่งขึ้น 81% จาก Low

March 31, 2018

เป็นเวลา 2 ปีที่ตลาดสงบ และเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง แต่วันนี้ดัชนี CBOE Volatility Index (VIX) ซึ่งเป็นมาตรวัดความวิตกของตลาดพุ่งขึ้นกว่า 81% จากระดับต่ำสุด นั่นเริ่มเป็นสัญญาณที่สะท้อนให้ต้องรอบคอบ และระมัดระวังมากขึ้น ก่อนที่จะตัดสินใจเข้าไปเทรด หรือเข้าไปลงทุน ไม่ว่าจะเป็นตลาดหุ้น หรือตลาดฟิวเจอร์ส     ส่วนตลาดค่าเงิน ก็มีประเด็นนโยบายกีดกันการค้าของสหรัฐฯและการทำสงครามการค้าผ่านการตั้งกำแพงภาษี ซึ่งเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการค้าโลก ส่งผลให้มูลค่าการค้าโลกปีนี้อาจชะลอตัวลง   ปีนี้ คงเป็นอีกปีที่การบริหารจัดการการลงทุนยากมากขึ้นกว่าเดิม ฉะนั้น เราจึงควรเริ่มมองกลยุทธ์ที่จะจัดการกับความเสี่ยงอย่างรัดกุมมากขึ้น   ขอบคุณข้อมูลจาก Bloomberg – Mar 31, 2018

Read More
Bull-Vs-Bear-Market Cover

รู้จักรับมือกับ “ความผันผวน” ของตลาดหุ้น

March 25, 2018

เป็นที่รู้กันดีว่า ตลาดหุ้นนั้นมีความผันผวนอยู่ตลอดเวลา การซื้อขายหุ้นด้วยการแห่ตามฝูงชน และการถูกครอบงำจากความผันผวนของตลาดหุ้น อาจทำให้นักลงทุนเกิดความเสียหายได้   ในเรื่องนี้เบนจามิน เกรแฮม เคยได้ให้มุมมองใหม่กับนักลงทุน โดยการเปรียบเทียบตลาดหุ้นเป็นเสมือนหุ้นส่วนทางธุรกิจของเราคนหนึ่ง ชื่อว่า “Mr.Market” หรือ “นายตลาด” ซึ่งเป็นคนที่มีความคิดสับสนและมีอารมณ์แปรปรวนอยู่เสมอ นายตลาดผู้นี้จะปรากฎตัวทุกวัน เพื่อเสนอราคาที่จะซื้อหุ้นของเรา บางทีก็เสนอราคาขายหุ้นขายหุ้นของเขาให้เรา ถ้าเราไม่สนใจเขา เขาก็ไม่ว่าอะไร และจะกลับมาใหม่ในวันถัดไป   วันไหนที่นายตลาด อารมณ์แจ่มใส มองไปทางไหนก็สวยหรูดูดีไปหมด เขาก็จะเสนอซื้อหุ้นของเราในราคาที่สูงลิ่ว แต่วันไหนที่มีข่าวร้ายเข้ามา ทำให้อารมณ์ของเขาหงุดหงิดหรือหดหู่ เขาก็จะเสนอราคาขายหุ้นของเขาในราคาที่ถูกอย่างไม่น่าเชื่อ แม้ว่าจะไม่สามารถ คาดเดาล่วงหน้าได้ว่าอารมณ์ของนายตลาดจะเป็นอย่างไร แต่เราก็สามารถใช้ประโยชน์จากอารมณ์ที่แปรปรวนของเขาได้ ถ้าวันไหนที่เขาหดหู่และสิ้นหวังและตั้งราคาเสนอขายหุุ้นในราคาที่ต่ำมาก ๆ ก็เป็นโอกาสดีของเราในการเข้าซื้อ และวันไหนที่นายตลาดคึกคัก มองโลกในแง่ดีมาเสนอซื้อหุ้นของเราในราคาสูงมาก ๆ นั่นก็เป็นโอกาสทองในการขายหุ้นของเราออกไป   สุดท้ายนี้ เกรแฮมบอกว่า นักลงทุนที่แท้จริง สามารถหาประโยชน์จากการเกิดขึ้น ซ้ำแล้วซ้ำอีกของการมองโลกในแง่ดีเกินไป และการวิตกกังวลจนเกินเหตุของฝูงชน ดังนั้น นักลงทุนจึงต้องการรับมือกับความผันผวนของตลาดหุ้น ด้วยการรู้จักควบคุมอารมณ์ให้มั่นคง และใช้ความคิดไตร่ตรองอย่างมีเหตุผลในการซื้อขายหุ้น มิใช่แห่ตาม อารมณ์ของฝูงชน ที่มา: หนังสือพลิกชีวิตด้วยการลงทุน เซียนหุ้นพันล้าน […]

Read More
หุ้นสหรัฐ Cover

3 คำตอบ ทำไมหุ้นสหรัฐจึงผันผวน เมื่อหุ้นที่ขึ้นมา ไม่ได้เกิดจากการมีพื้นฐานที่ดี

March 25, 2018

ศ.ดร. อารยะ ปรีชาเมตตา ได้เขียนบทความหนึ่ง ที่น่าสนใจมากในคอลัมน์: ศ.ท่าพระจันทร์: ปัจจัยที่ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐผันผวน โดยอาจารย์ท่านได้ให้เหตุผลถึง 3 ประการที่ต้องติดตาม และนี่เป็นคำถาม-คำตอบ ที่นักลงทุนต้องให้ความสนใจ เพราะว่าประเด็นเหล่านี้ส่งผลให้เกิดความผันผวน ได้แก่ 1 ปัจจัยพื้นฐานที่เป็นบวก จะเป็นผลมาจากนโยบายการปรับโครงสร้างภาษีที่ผ่านมามากน้อยเพียงไร ? ประเด็นนี้ก็ขึ้นอยู่กับว่า ภาคธุรกิจเอกชนนั้นจะได้นำผลประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นจากการที่อัตราภาษี ถูกปรับลดลงไป เพื่อไปลงทุนเพิ่มขึ้นหรือไม่อย่างไร เพราะถ้าไม่เป็นเช่นนั้นแล้ว การปรับภาษีนอกจากจะไม่ก่อให้เกิดผลดีต่อด้านปัจจัยพื้นฐานแล้ว มันยังจะทำให้ปัญหาความเหลื่อมล้ำมีสูงมากขึ้นไปอีก ซึ่งก็จะสอดคล้องกับ ผลการประมาณการของคณะกรรมาธิการด้านภาษีที่พบว่า การลดภาษี จะมีผลทำให้ผลผลิตรวมเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยคือ 0.8% เท่านั้น 2 ผลจากนโยบายการปรับเพิ่มอัตราภาษีนำเข้าเพื่อคุ้มครองอุตสาหกรรมเหล็กในประเทศ เมื่อเร็วๆ นี้ ทรัมป์ได้สร้างนโยบายการปรับเพิ่มอัตราภาษีนำเข้า ซึ่งอาจจะเป็นผลเสียต่อปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจสหรัฐเอง เพราะการคุ้มครองดังกล่าวนี้จะทำให้ต้นทุนการผลิตในประเทศปรับตัวสูงขึ้น และยังอาจก่อให้เกิดสงครามทางการค้าตามมาในที่สุด 3 การขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ผ่านมาของสหรัฐอาจไม่ได้ มาจากการปรับตัวที่ดีขึ้นของปัจจัยพื้นฐาน แต่การขยายตัวที่ผ่านมา เป็นการเติบโตจากปัจจัยทางด้านอุปทานเท่านั้น จากความต้องการบริโภคที่สูงขึ้น อันเนื่องมาจากการขยายตัวของปริมาณสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งก็จะทำให้สหรัฐต้องพึ่งพาเงินออม จากต่างประเทศในการผลักดันให้เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวต่อไปได้ โดยมีการขาดดุลทางการค้าที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ เครดิต: Bloomberg และ กรุงเทพธุรกิจ

Read More
เทคนิคการเดางบการเงินล่วงหน้า ปก

เทคนิคการเดางบการเงินล่วงหน้า

February 11, 2018

หลาย ๆ ท่านคงรู้สึกว่าทำไมเซียนคนนั้น เซียนคนนี้ถึงเก่งจัง ซื้อหุ้นตัวไหนก็ได้กำไร หรืออาจจะคิดว่าเขารู้ดีจัง เดางบได้ด้วย วันนี้แอดแว่นจะมาแบ่งปันเคล็ดลับให้เพื่อน ๆ ได้นำไปประยุกต์ใช้กันจะได้เดางบได้โดยไม่ต้องรอให้ใครมาบอกครับ   .   หลาย ๆ อุตสาหกรรมจะมีข้อมูลในส่วนของมหภาค เช่น ตัวเลขงบโฆษณา สถิตินักท่องเที่ยว สถิติการเดินทางทางอากาศ สถิติการขนส่งทางเรือ ฯลฯ แจกจ่ายให้ฟรี ๆ อยู่แล้ว เราแค่ต้องไปหาตัวเลขพวกนี้มา เช่น   .   ตัวเลขโฆษณา http://www.adassothai.com/index.php/main/ad_expenditure เป็นเว็บที่ดีมากของอุตสาหกรรมมีเดียครับ   สถิตินักท่องเที่ยว http://www.mots.go.th/more_news.php?cid=411 ไว้ดูข้อมูลนักท่องเที่ยวใช้ได้กับหลายอุตสาหกรรมในตลาด   สถิติการเดินทางทางอากาศ http://www.airportthai.co.th/corporate/en/invester-relations ดูตัวเลขนี้ก็พอจะเดางบการท่าฯ ได้เลย   สถิติการขนส่งทางเรือ ผ่านท่าเรือแหลมฉบัง http://www.laemchabangportnew.com/th/2013-12-25-04-35-01.html ดูตัวเลขการขนส่งสินค้าระหว่างท่าเรือแหลมบังกับท่าเรือแม่น้ำ การส่งออกนำเข้ารถยนต์ผ่านท่าเรือ     ที่กล่าวมาข้างต้นเป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น หากลองค้นเพิ่มเติมจาก Google เราก็จะได้ตัวเลขสถิติมากมายที่สามารถนำมาใช้ประกอบการลงทุนได้   […]

Read More