เฟดมองว่า เหมาะสมที่จะขึ้นดอกเบี้ย 3-4 ครั้งในปีนี้

นายจอห์น วิลเลียม ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกแสดงความพอใจต่อสภาวะการขยายตัวทางเศรษฐกิจสหรัฐฯและต่างประเทศ จึงเป็นเรื่องที่เหมาะสมที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยได้ 3-4ครั้งปีนี้

us 10-year bond yield
us 10-year bond yield

ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวานนี้ โดยหลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 1,300 เหรียญลงมา ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้แก่

-Empire State Manufacturing Index ออกมาดีขึ้นกว่าที่คาดแตะระดับ 20.1จุด

-อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นเป็นประวัติการณ์ในรอบ 7 ปี ที่ 3.095%

– อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกพุ่งขึ้นมาที่ 2% เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2014

-ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ปรับแข็งค่าขึ้นอีกครั้งจากระดับ 92.4 จุด เช้านี้อยู่ที่ระดับ 93.25 จุด และค่าเงินบาทอ่อนค่าทะลุ 32.00 บาท/ดอลลาร์อีกครั้ง โดยอ่อนค่ามาถึง32.13 บาท/ดอลลาร์

Global Bond Yields
Global Bond Yields

ขอบคุณข้อมูลจาก Local Press Release (Th/Eng) และ Bloomberg– May 16, 2018

ดัชนีความเชื่อมั่นราคาทองคำ “ดิ่ง” ตัวแรง ดอลลาร์รีบาวน์ คดีรัสเซียคลี่คลาย

ศูนย์วิจัยทองคำ เผยแพร่รายงานดัชนีความเชื่อมั่นราคาทองคำ ประจำเดือน มี.ค. 2561 พบว่า ดัชนีเชื่อมั่น ราคาทองคำเดือนมี.ค.ปรับลดลงแรง เหตุผลสำคัญมาจากนักลงทุนกังวลเฟด ขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ความคิดเห็นจาก ผู้ค้าทอง ต่างแนะนำให้นักลงทุนติดตามข้อมูลใกล้ชิด

 

คุณพิบูลย์ฤทธิ์ วิริยะผล ผู้อำนวยการ ศูนย์วิจัยทองคำ แถลงดัชนีความเชื่อมั่น ราคาทองคำประจำเดือนมี.ค.2561 ปรับลดลงมา จากเมื่อเดือนก.พ.2561 อยู่ที่ระดับ 45.28 จุด  ลดลง 22.11 จุด หรือคิดเป็น 32.81% ทั้งนี้ นักลงทุนคาดว่าราคาทองคำที่ปรับลดลงมามีปัจจัยหลักจากความกังวลในนโยบายทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FED)

ดอลลาร์ รีบาวน์
ดอลลาร์ รีบาวน์ – Bloomberg

ทั้งนี้ยังแนะนำเกี่ยวกกับการลงทุนในทองคำว่า ขอให้นักลงทุนติดตามสถานการณ์ผลการประชุมของเฟดใน กลางเดือนมี.ค.นี้ อย่างใกล้ชิด โดยราคาทองคำ มีแนวรับสำคัญที่ระดับ 1,300 ดอลลาร์ ต่อทรอยออนซ์ และแนวต้านสำคัญที่ระดับ 1,350 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

 

สำหรับการประชุมที่ใกล้จะมาถึงในวันที่ 20-21 มี.ค.นี้ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟด ได้ปรับลดลง โดยเทรดเดอร์ยังเชื่อว่ามีโอกาสเพียง 25% เท่านั้นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้งที่ 4 ในปีนี้

 

ส่วนประเด็นสำหรับที่ต้องติดตาม คือ ประเด็นที่วารสารวอลล์สตรีท เจอร์นัล เผยแพร่รายงานที่บอกว่าทนายความของปธน.ทรัมป์ เตรียมใช้บทสัมภาษณ์กับ ปธน.ทรัมป์เพื่อยุติการไต่สวนเรื่องรัสเซีย กรณีแทรกแซงการเลือกตั้งสหรัฐปี 2559 ของนายโรเบิร์ต มูเอลเลอร์ ที่ปรึกษาพิเศษสหรัฐ  ซึ่งแนวโน้มคดีที่คลี่คลายลงนี้ ส่งผลให้ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยขาดปัจจัยหนุน

ปริมาณการขุดทองคำในรัสเซีย
ปริมาณการขุดทองคำในรัสเซีย – bullionvault

นอกจากนี้ ปริมาณการขุดทองคำในรัสเซียมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ

แต่หากพิจารณาถึงปัจจัยอื่น ๆ เช่นเงินเฟ้อ และราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว ประกอบด้วยแล้ว ในระยะยาว ราคาทองคำอาจจะดีดตัวขึ้นมาได้ .. ปัจจัยนี้ทาง Goldman Sachs Group Inc. เอง ก็ได้นำมาประเมินและทำนายว่าราคาทองคำจะสามารถดีดตัวขึ้นไป 1,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ในปลายปี 2018 .. ซึ่งสวนทางกับที่  Capital Economics ทำนายไว้ ว่าราคาทองคำในปลายปี จะสิ้นสุดที่ราคา 1,270 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ที่มา: หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ, Bloomberg} และ bullionvault

เครดิตภาพ byzantium

ราคาทองคำหลุด Neckline เป็นที่เรียบร้อย ลงไปทำ Low ที่ 1,311 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ภาพที่ 1 ราคาทองคำหลุด Neckline เฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด
ภาพที่ 1 ราคาทองคำหลุด Neckline เฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด

 

หลังจากที่ยื้อราคากันมาสักระยะ สุดท้ายราคาทองคำก็ไม่สามารถยืนต่อได้ไหว เมื่อคืนนี้ (8 ก.พ. 2561) ราคาทองคำก็ได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องและหลุดแนวรับแรกที่ $1,324-1,325 ซึ่งเป็นโซนที่ถือว่าเป็น Neckline พอดี

 

และนี่ทำให้การมองทิศทางราคาทองคำหลังจากนี้ เปลี่ยนไป ส่วนสถานะของกองทุน SPDR เมื่อวันที่ 7 ก.พ. 2561 ก็ได้มีการลดการถือครองทองคำลงถึง -12.08 ตัน แต่สิ่งที่กดดันราคาทองคำมากที่สุดในช่วงนี้ ก็หนีไม่พ้นการดีดตัวของ Dollar Index

 

ภาพที่ 2 ราคาทองคำหลุด Neckline และ Dollar Index ดีดตัว
ภาพที่ 2 ราคาทองคำหลุด Neckline และ Dollar Index ดีดตัว

 

เมื่อคืนนี้ Dollar Index ดีดตัวกลับมาอยู่ที่ 90.16 หรือคิดเป็นการปรับเพิ่ม +0.71%

 

สำหรับวันนี้ ประเด็นที่ต้องติดตามต่อในการเทรด คือ การประชุมของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ช่วง 1 ทุ่ม ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อหรือไม่ (นักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะคงดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม)

ภาพที่ 3 ราคาทองคำหลุด Neckline และ รอผลประชุม BoE
ภาพที่ 3 ราคาทองคำหลุด Neckline และ รอผลประชุม BoE

ส่วนทองคำ ถ้าจะมีการกลับตัวมาแบบจริง ๆ จัง ๆ อีกครั้ง อาจจะต้องรอลุ้นปัจจัยที่เข้ามาช่วยเสริม อย่างเช่น ความเสี่ยงเรื่อง Government Shutdown เพราะรอบก่อนที่ สส.ราษฎรสหรัฐ ผ่านมติ จัดงบเสริมสนับสนุนรัฐบาลกลางนั้น มันจะต่อลมหายใจไปจนถึงวันที่ 23 มี.ค. 2561พูดง่าย ๆ ก็คือ อันที่โหวตผ่านกันมา เป็นแค่การขยายงบเสริม เดี๋ยวต้องมาลุ้นประเด็นผ่านร่างงบประมาณกันต่อ

 

แต่ประเด็นที่จะกดดันราคาทองคำต่อ คือ ที่ผ่านมาสหรัฐปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ จุดนี้ทำให้เกิดความกังวลว่าเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด ซึ่งส่งผลเกิดแรงเทขายออกมาในตลาดหุ้น ตลาดเลยปรับฐาน และราคาทองคำก็ร่วงลงมา

 

เครดิตภาพ: Investing.com และ Dailyfx – Feb 8, 2018

 

ราคาทองคำดีดตัวกลับ หลังจากที่ VIX Index ดีดตัวกว่า 116% และสิ่งที่น่าระวังคือ Price Pattern ที่ฟอร์มตัวเป็น H&S

ในค่ำคืนของวันที่ 6 ก.พ. 2561 ตลาดหุ้นและค่าเงิน เกิดความผันผวนรุนแรงมาก เริ่มจาก ดัชนี Dow Jones ที่มีการปิดลบไป -4.59% หรือ -1,170.46 จุด

ภาพที่ 1 Dow Jones Index – Feb 6, 2018
ภาพที่ 1 Dow Jones Index – Feb 6, 2018

 

และสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงเวลานั้น คือ การดีดตัวขึ้นของดัชนีความกลัว (VIX Index หรือ Fear Index) ที่วิ่งกลับขึ้นมาอยู่ที่ 37.32 หรือคิดเป็นการดีดตัวกลับมามากถึง 116% !!!

ภาพที่ 2 VIX Index – Feb 6, 2018
ภาพที่ 2 VIX Index – Feb 6, 2018

ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำที่ Sideway บริเวณ 1,334-1,334 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ดีดตัวขึ้นมาทดสอบ 1,340 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะย่อตัวลงในช่วงเช้าตอนตลาดเปิดของวันนี้

 

การที่ราคาทองคำดีดขึ้นมาในครั้งนี้ จะยืนยันการกลับตัวขึ้นหรือไม่ ???

หากดูจากกราฟทางเทคนิคอลแล้ว ต้องบอกว่าออกอาการขัดแย้งกับเหตุผลทางเศรษฐศาสตร์ ในอดีต เมื่อความผันผวนในตลาดเกิดขึ้น ราคาทองคำ มักจะเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับอานิสงค์ แต่ในครั้งนี้ รูปแบบของกราฟ กลับฟอร์มตัวเป็น Head and Shoulders

ภาพที่ 3 Head and Shoulders ในราคาทองคำ – Feb 6, 2018
ภาพที่ 3 Head and Shoulders ในราคาทองคำ – Feb 6, 2018

คุณ James Stanley, Currency Strategist  ได้ทำชาร์ตราคาทองคำรายชั่วโมงภาพนี้ไว้ แล้วบอกว่า ราคาแถว ๆ $1,325 คือแนวรับใหญ่สำหรับขาขึ้น หากว่าราคาสามารถยืนเหนือได้ เขาก็มองว่าภาพขาขึ้นยังคงอยู่ แต่หากว่าราคาร่วงลงจากneckline เป้าหมายต่อไปที่ราคาทองคำจะลงไปถึง คือ $1,287 อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำที่ 1,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ยังคงเป็นแนวรับจิตวิทยา

 

สำหรับ Action ในปัจจุบัน มี potential supports อยู่ที่ $1,316 และ $1,307.50

 

หมายเหตุ: สิ่งที่นักวิเคราะห์คาดการณ์อาจจะเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้นจริงก็ได้ ฉะนั้นแล้ว เทรดเดอร์จึงควรวางแผนรับมือกับความเสี่ยงที่จะตามมา โดยเฉพาะการเกิดเหตุการณ์ที่ไม่ได้คาดว่าจะเกิดขึ้นอย่างเช่น การดีดตัวของ VIX Index ที่อยู่ ๆ ก็พุ่งขึ้นมาอย่างรวดเร็วและรุนแรงเช่นวันนี้

 

เครดิต: Bloomberg และ Dailyfx – Feb 6, 2018

รวบรวมและเรียบเรียงข้อมูลเป็นภาษาไทยโดยทีมงาน Investing Street